下一个胜宏科技! 中报业绩暴增50%、估值不到20倍的PCB龙头

一日不见，如隔三秋，大家好，我是叶秋，一个AI科技投资者。 银行继续涨；微盘继续涨；科技继续涨；指数继续涨； 总有一款新高适合你。 有人问，为什么今年A股这么强？ 格局打开，放眼全世界，哪个国家的股市不是一路北上。

全球流动性宽松预期下，水漫股市，水往低处流。 险资喜欢低波高分红；量化喜欢低位微盘股；机构喜欢低估成长股； 萝卜青菜，各有所爱，这就是市场现状。

于是，银行新高，微盘新高，全A新高，中间地带水深火热。

中报季，我的精力继续聚焦在业绩超预期的成长股。

算力股中报预告陆续披露中，后续都会做一下解读，仅供参考，不构成任何投资建议 今天来看看沪电股份的中报预告！ 上半年净利润为16.5-17.5亿，同比增长44.63-53.4%； 二季度净利润为8.9-9.9亿，同比增长42%-58%； 取中间值二季度净利润为9.4亿，同比增长50%，环比增长23%，基本和机构预期的9.5亿相差无几。

如果剔除泰国工厂和汇率影响，实际利润会更好。

不过目前沪电是产能问题，只要产能上来，后续根本不缺需求。

近期公司也发布公告加速扩产，下半年青淞工厂、沪利微电产能释放，业绩环比还会持续加速。

沪电在ASIC服务器、交换机PCB市场基本是扛把子，高度受益明年ASIC爆发式增长。

meta、谷歌、亚马逊等都是公司客户，订单弹性很大，万事俱备，只欠产能。

24年以来公司资本开支高达21.5亿，而23年同期为8亿；资本开支是所有PCB公司里边最大的。

中长期还有43亿投资AI芯片配套项目+36亿黄石投资议案，也是所有PCB公司产能规划最大的。

下半年改建投资项目+泰国工厂/昆山HDI产能爬坡=新增产能释放，明年利润弹性很大。

机构今年的业绩预期是38-40亿，上半年已经17亿，下半年一般是旺季，叠加推理需求爆发和产能释放，业绩上调很正常。

沪电重头戏在明年ASIC大放量，对交换机PCB和服务器PCB需求会显著增加。

多说一句，AI的潜力远超预期，很多人还是上一轮新能源的思维，老想着产能过剩，需求见顶，周期股估值。

但实际上已经全面证伪了，从今晚的中报预告来看，不仅龙头业绩大爆发，很多二三线光模块PCB业绩也进入业绩释放周期，这就是预期差所在。

预告一下，明天解读一下新易盛的中报预告，太炸裂了，梦回一季报。 过往研究：全文完~ 朋友都看到这了，随手点赞支持一下呗。 点赞星标叶秋，投资不迷路！ 风险提示：以上仅为个人投资思考和记录，不构成任何投资建议，据此交易，风险自负！